I crediti in sofferenza e le minacce informatiche tornano ad oscurare le prospettive delle banche greche, nonostante un andamento della redditività ancora fortemente positivo. Lo ha evidenziato un report di Moody’s, sollecitato dall’ultimo Rapporto sulla stabilità finanziaria della Banca di Grecia. Nel dettaglio, ha scritto Cyprus Mail, l’agenzia di rating ha segnalato quattro rischi chiave che potrebbero mettere alla prova la solidità delle banche greche nei prossimi mesi, avvertendo che un nuovo aumento dei crediti in sofferenza, problemi di qualità del capitale, minacce informatiche e incertezza geopolitica potrebbero minare la loro altrimenti solida posizione finanziaria.
L’avvertimento giunge in un momento in cui i nuovi afflussi di crediti in sofferenza hanno già iniziato ad accelerare nella prima metà del 2026, nonostante il rapporto complessivo tra crediti deteriorati e crediti totali (NPL) rimanga relativamente basso. Nei primi sei mesi del 2026, 1,7 miliardi di euro di prestiti precedentemente in bonis sono stati riclassificati come crediti in sofferenza, mentre solo 388 milioni di euro di crediti deteriorati preesistenti sono tornati in bonis.
Di conseguenza, lo stock totale dei crediti in sofferenza è aumentato del 9,3% nel corso dei sei mesi. L’NPL ratio è leggermente salito al 3,4% a giugno, rispetto al 3,3% di fine 2025. La pressione è particolarmente evidente tra le microimprese e le piccole e medie imprese, dove i tassi di crediti deteriorati si attestano rispettivamente all’11,2% e al 4,6%. Per le grandi imprese, invece, l’NPL ratio è molto più tranquillizzante e si colloca allo 0,9%. I mutuatari potrebbero inoltre subire ulteriori pressioni a causa dell’aumento dei tassi di interesse. A seguito di due rialzi dei tassi da parte della Banca Centrale Europea (BCE), il tasso di interesse medio sui nuovi prestiti alle società non finanziarie è aumentato di 84 punti base, raggiungendo il 4,5% alla fine di agosto 2026, rendendo potenzialmente più difficili i rimborsi per le imprese finanziariamente vulnerabili.
Il secondo rischio riguarda la qualità del capitale delle banche, in particolare il loro continuo ricorso ai crediti d’imposta differiti (DTC), che rimangono una componente significativa del capitale di classe 1 (CET1) degli istituti di credito greci. Secondo Moody’s, a giugno 2026 i titoli DTC rappresentavano il 36% del capitale CET1 delle banche greche, in calo marginale rispetto al 40% circa di fine 2025. L’introduzione di un cuscinetto di capitale anticiclico dello 0,5% a partire dal 1° ottobre 2026 sta inoltre incrementando i requisiti patrimoniali e rafforzando la necessità per le banche di mantenere riserve adeguate.
La terza area di preoccupazione riguarda la sicurezza informatica e il rischio operativo, con l’agenzia che avverte che le banche si trovano ad affrontare minacce sempre più sofisticate.
Gli attacchi informatici che coinvolgono l’intelligenza artificiale, la maggiore dipendenza da fornitori di tecnologia esterni e le tensioni geopolitiche rendono sempre più importante una maggiore resilienza digitale. L’agenzia ha inoltre evidenziato la crescente incidenza delle frodi di ingegneria sociale e delle truffe sui pagamenti autorizzati, in cui i clienti vengono manipolati affinché approvino autonomamente le transazioni. La diffusione dei pagamenti istantanei rende più difficile per le banche recuperare i fondi rubati una volta completate le transazioni.
Un grave incidente informatico o un caso di frode potrebbero quindi comportare sia perdite finanziarie dirette sia danni significativi alla reputazione degli istituti di credito. Il quarto rischio deriva dall’incertezza macroeconomica e geopolitica, in particolare dal potenziale impatto delle tensioni regionali, dall’aumento dei prezzi dell’energia e dalle interruzioni delle catene di approvvigionamento.
Questi sviluppi potrebbero indebolire i flussi di cassa delle imprese e ridurre la domanda di prestiti, incidendo al contempo sulla qualità degli attivi delle banche e sulla loro redditività che, in ogni caso, si mantiene su livelli elevati, mitigando le preoccupazioni sul futuro andamento del settore creditizio.
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