Equita ha rivisto al rialzo a 2,9 euro per azione, pari a un incremento del 7%, il target price su doValue, gruppo quotato su Euronext Milan e attivo nella gestione di crediti deteriorati e nell’asset management alternativo, confermando la raccomandazione «Hold» in attesa di ulteriori segnali sull’evoluzione organica dei ricavi.
L’aggiornamento delle stime incorpora le indicazioni dell’ultimo trimestre, caratterizzato da ricavi inferiori alle attese ma più che compensati da minori costi operativi, e tiene conto dello slittamento del closing dell’operazione su coeo, ora previsto a fine marzo. Le nuove previsioni indicano un Adjusted (Adj) EBITDA per il triennio 2026-2028 rispettivamente pari a 263, 282 e 271 milioni di euro, in aumento medio dell’1% escludendo l’effetto del rinvio del closing, mentre l’istituto mantiene un approccio prudente rispetto alle indicazioni del management sull’andamento del business: l’Adj. EBITDA 2026 pro forma con il 100% di coeo è stimato a 281 milioni di euro rispetto ai 300 milioni della guidance e il rapporto Adj. indebitamento netto/EBITDA pro forma pre-dividendi è atteso a 2,3 volte rispetto a 2,2 volte indicato dalla società.
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