Sorec ha realizzato la prima operazione italiana di cartolarizzazione di crediti deteriorati (NPL) con emissione di Asset Backed Securities (ABS) nativi digitali su blockchain. L’operazione, annunciata l’8 luglio, rappresenta un’applicazione della tecnologia DLT al mercato delle cartolarizzazioni e introduce un modello interamente digitale per la gestione del processo di emissione e amministrazione dei titoli.
L’iniziativa è stata promossa, ideata e strutturata da RE Chain, che ha coordinato lo sviluppo dell’operazione. Sorec ha assunto il ruolo di Special Servicer, mentre 130 Servicing è intervenuta come Master Servicer e calculation agent del veicolo. Weltix ha operato come responsabile del registro per la circolazione digitale, autorizzato e vigilato da Consob; BlockInvest ha fornito la piattaforma tecnologica e Simons & Simons ha assistito le parti in qualità di advisor legale.
L’operazione è stata realizzata attraverso un comparto dedicato del veicolo Dolomiti SPV, con l’emissione di un’unica classe di note asset-backed per un importo massimo di 23 milioni di euro, registrate e gestite direttamente su blockchain pubblica. Il portafoglio sottostante comprende 134.167 crediti deteriorati, per un Gross Book Value complessivo di 965,6 milioni di euro.
Secondo i soggetti coinvolti, la struttura digitale consente di semplificare l’intero ciclo di vita della cartolarizzazione, riducendo tempi di emissione, costi operativi e numero degli intermediari coinvolti. La tecnologia dovrebbe inoltre favorire una maggiore tracciabilità delle operazioni e un accesso continuo alle informazioni relative alle performance del portafoglio, ai flussi di cassa e allo stato delle note, elementi particolarmente rilevanti nella gestione di portafogli NPL e UTP.
«Questa operazione rappresenta un’evoluzione significativa nel mercato delle cartolarizzazioni di NPL grazie all’integrazione nativa della tecnologia blockchain, che consente non solo di rendere più efficiente l’intero processo, ma anche di ampliare la base di investitori raggiungibili attraverso il frazionamento delle note e il miglioramento della loro liquidità, garantendo al contempo maggiore trasparenza, sicurezza e una più efficace gestione dei processi di compliance», ha dichiarato Massimiliano Ingrosso, Founder e CEO di Sorec. «L’innovazione è un elemento centrale del nostro approccio strategico. Questa iniziativa lo conferma, consentendoci di consolidare ulteriormente il nostro posizionamento nel mercato italiano degli NPL».
Iscriviti alla newsletter: https://www.bebankers.it/newsletter/
