I prestiti a rischio delle banche cinesi hanno raggiunto il massimo pluriennale, mentre sono diminuiti i crediti deteriorati (NPL). Un report di S&P Global Market Intelligence sull’industria del credito nel grande paese asiatico si presta a diverse letture. L’agenzia di rating si aspetta che i prestiti a rischio presso le principali banche cinesi aumentino ulteriormente quest’anno, dopo aver raggiunto un picco quadriennale nella seconda metà del 2024, poiché il continuo deterioramento della reputazione creditizia al dettaglio e le tensioni commerciali mettono a rischio la qualità degli asset degli istituti di credito.
I prestiti aggregati in stage 2, in percentuale sui prestiti lordi alla clientela presso un campione di 15 grandi banche cinesi, sono saliti al 2,52% alla fine del 2024, rispetto al 2,51% di giugno 2024 e al 2,20% di giugno 2023. «È probabile che la tendenza all’aumento dei prestiti lordi di stage 2 continui nel 2025 a causa del continuo deterioramento della qualità del credito al dettaglio e delle tensioni commerciali», ha affermato Iris Tan, analista azionaria senior di Morningstar.
L’aumento dei prestiti in stage 2 indica che le banche stanno riclassificando i prestiti con un significativo deterioramento del rischio di credito per prepararsi a potenziali perdite, ha affermato Tan. L’incremento è anche legato agli indirizzi del regolatore, che ha imposto un’applicazione più rigorosa dei modelli di perdite attese sul credito lungo tutta la vita del prestito per aumentare la sensibilità al rischio.
La Cina ha fissato l’obiettivo di crescita del PIL per il 2025 a circa il 5,0%, seguendo un ritmo simile nel 2024 e una crescita del 5,2% nel 2023. Mentre l’economia è alle prese con consumi deboli, una prolungata crisi del settore immobiliare e incertezze legate al commercio, si prevede che le banche non solo sosterranno l’obiettivo nazionale abbassando i tassi di interesse e incrementando i prestiti, ma manterranno anche sotto controllo la qualità dei loro asset.
Nonostante l’aumento dei prestiti a rischio, le banche cinesi hanno registrato un costante miglioramento degli NPL almeno da giugno 2021. I prestiti deteriorati sono scesi all’1,28% al 31 dicembre 2024, rispetto all’1,47% di giugno 2021. Tan ha affermato che si prevede che la quantità di prestiti di stage 2 finiti in stage 3 continuerà a diminuire, a causa dell’aumento del totale dei prestiti lordi in fase 2 e dell’accelerazione delle cessioni dei crediti inesigibili. Nel frattempo, le riserve delle banche per i prestiti difficili hanno raggiunto i livelli più alti degli ultimi quattro anni.
I dati di Market Intelligence mostrano che le riserve aggregate per i prestiti lordi alla clientela di stage 2 presso i 15 maggiori istituti di credito cinesi sono salite al 22,49% alla fine del 2024, rispetto al 21,73% dell’anno precedente, mentre le riserve per gli NPL sono aumentate al 72,52%, dal 69,02%. «Dato che il rapporto di copertura delle riserve di stage 3 è stato in parte determinato dal rapporto prestito/valore e dal valore stimato della liquidazione delle garanzie, sospetto che la tendenza al rialzo sia stata determinata dall’aumento degli NPL sui consumi non garantiti e degli NPL sulle carte di credito», ha affermato ancora Tan di Morningstar, secondo cui è probabile che la tendenza all’aumento sia guidata anche dalla classificazione più rigorosa dei crediti inesigibili da parte delle banche e dalla loro cessione accelerata.
