Cipro ha in gran parte risanato il settore bancario dai crediti deteriorati (NPL), ma, secondo Xenios Socratous della sezione di analisi dei rischi della Banca Centrale di Cipro (CBC), rimane un consistente problema di debito privato al di fuori dei bilanci bancari. Lo scrive Cyprus Mail, riferendo di un’analisi pubblicata sul sito web della banca centrale. Cipro – ha sottolineato Socratous – ha subito una delle trasformazioni più radicali nel settore bancario europeo, passando da un livello di crediti deteriorati (NPL) pari a quasi la metà del totale dei prestiti a un sistema bancario i cui indicatori di qualità degli attivi sono ora sostanzialmente allineati alla media dell’Unione Europea. Le radici della crisi, ha affermato, risalgono a prima del 2013, con la rapida crescita del credito, l’aumento dei depositi e una forte espansione del settore immobiliare e del finanziamento abitativo in seguito all’adesione di Cipro all’UE e all’adozione dell’euro.
Ciò ha reso le banche fortemente esposte ai costruttori edili, alle famiglie e alle imprese legate al settore delle costruzioni e immobiliare, mentre il sistema bancario stesso era diventato sproporzionatamente grande rispetto all’economia e significativamente esposto alla Grecia.
Socratous ha inoltre evidenziato le pratiche di concessione del credito che attribuivano un peso eccessivo al valore delle garanzie immobiliari piuttosto che all’effettiva capacità di rimborso dei mutuatari.
L’ampio ricorso alle cosiddette pratiche di ristrutturazione «prolunga e fingi» ha ulteriormente celato le debolezze, in quanto i periodi di rimborso venivano estesi e talvolta venivano richieste garanzie aggiuntive nonostante fosse evidente che i debitori non fossero più in grado di onorare il proprio debito in modo sostenibile. Quando, di conseguenza, il valore degli immobili, i redditi e la fiducia sono crollati contemporaneamente, la protezione offerta dalle garanzie si è rivelata molto più debole del previsto.
La crisi si è intensificata tra il 2012 e il 2014, quando la recessione, la crisi dell’eurozona e l’esposizione al rischio in Grecia sono state seguite dalla crisi bancaria del 2013, dal bail-in dei depositi, dai controlli sui capitali e da una forte perdita di fiducia.
Nel 2014, l’Autorità bancaria europea ha introdotto un quadro di segnalazione armonizzato per i crediti deteriorati e le esposizioni derivanti da moratorie in tutta l’UE, spostando l’attenzione sul rischio di credito effettivo dei mutuatari piuttosto che sulla semplice esistenza di garanzie. Un prestito può quindi essere classificato come in sofferenza non solo dopo più di 90 giorni di ritardo nei pagamenti, ma anche quando si ritiene improbabile che il debitore rimborsi l’intero importo dovuto.
Tra il 2015 e il 2018, le banche hanno sviluppato unità specializzate per la gestione dei crediti in sofferenza, migliorato le informazioni sui mutuatari, rafforzato le valutazioni delle garanzie e intensificato gli sforzi di ristrutturazione.
Le riforme legislative in materia di procedure di pignoramento e insolvenza hanno rafforzato il potere contrattuale dei creditori, mentre le misure europee hanno aumentato la pressione delle autorità di vigilanza per il riconoscimento delle perdite, il miglioramento degli accantonamenti e la gestione attiva dei crediti in sofferenza.
Dal 2018 in poi, il processo di risanamento ha subito un’accelerazione, poiché le banche hanno iniziato a trattare i crediti deteriorati come portafogli che potevano essere valutati, raggruppati e trasferiti, anziché come singoli prestiti.
Il progetto Helix della Bank of Cyprus ha rappresentato un punto di svolta fondamentale, seguito da ulteriori operazioni di portafoglio in tutto il settore bancario. Il settore bancario cooperativo ha seguito un percorso diverso: le sue attività sane sono state trasferite alla Hellenic Bank, mentre la maggior parte dei crediti problematici è stata spostata al di fuori del sistema bancario.
Le società di acquisizione crediti detengono ora la maggior parte dei prestiti problematici, e la maggior parte di questi prestiti rimane in sofferenza, il che significa che sono usciti dai bilanci delle banche ma non dall’economia in generale.
I debitori continuano a dover affrontare obblighi non risolti, negoziazioni di ristrutturazione e procedure di recupero crediti, mentre i crediti deteriorati in essere possono ancora influenzare i mercati immobiliari attraverso le vendite di garanzie e i portafogli immobiliari accumulati dalle società di acquisizione crediti.
«La vendita dei crediti deteriorati migliora i bilanci delle banche, rafforza la fiducia degli investitori e libera capitali per nuovi prestiti. Il rischio di credito sottostante, tuttavia, non scompare. Viene trasferito a un altro creditore», ha affermato Socratous. Cipro ha in gran parte risolto la dimensione bancaria della sua crisi dei crediti deteriorati, ma non ha ancora risolto completamente il problema più ampio del debito privato. «Sembra che le banche abbiano chiuso il loro capitolo della crisi. Per molti mutuatari, tuttavia, quel capitolo è ancora in fase di scrittura», ha concluso.
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