Nel 2026 le banche statali tedesche dovranno affrontare una crescente pressione sulla qualità degli attivi, dovuta alle ripercussioni della guerra con l’Iran e alle persistenti tensioni in settori come quello immobiliare commerciale.
Le cosiddette Landesbanken, le banche statali che fungono da istituzioni centrali per il settore delle casse di risparmio tedesche, hanno riportato risultati contrastanti per il primo semestre del 2026, è sottolineato in un articolo pubblicato nelle Market Intelligence News di S&P Global.
L’aumento dei tassi di interesse e la volatilità dei mercati finanziari hanno inciso negativamente sugli utili, mentre le difficoltà macroeconomiche hanno determinato maggiori accantonamenti. Tutte le banche hanno pubblicato i risultati trimestrali nel mese di agosto.
Secondo Marco Diamantini, analista di rating bancario europeo presso Fitch Ratings, i costi del credito per le banche dovrebbero rimanere elevati nella seconda metà dell’anno, con un probabile aumento su base annua dei prestiti a rischio significativo di insolvenza e dei crediti deteriorati. «Le principali pressioni sono le ripercussioni geopolitiche della guerra in Iran, gli alti prezzi dell’energia, l’indebolimento della domanda estera di esportazioni tedesche e le continue tensioni nei settori immobiliare commerciale e delle costruzioni», ha affermato Diamantini in un commento inviato via e-mail.
Tre banche su quattro – Landesbank Baden-Württemberg (LBBW), Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale (Helaba) e Norddeutsche Landesbank Girozentrale (NordLB) – hanno registrato accantonamenti per perdite su crediti più elevati per la prima metà del 2026 rispetto allo stesso periodo del 2025, mostrano i dati di S&P Global Market Intelligence. La Bayerische Landesbank (BayernLB) è stata l’unica a segnalare accantonamenti inferiori rispetto all’anno precedente.
LBBW, la più grande per attivi tra le quattro banche, ha spiegato l’aumento degli accantonamenti con le difficoltà macroeconomiche che hanno colpito le sue esposizioni immobiliari e aziendali. NordLB ha dichiarato di aver effettuato ulteriori accantonamenti per potenziali perdite nel suo settore di finanza strutturata, nel portafoglio immobiliare commerciale (CRE) e nella sua rete di clienti aziendali e casse di risparmio.
Helaba ha registrato il maggiore incremento degli accantonamenti, pari a 198 milioni di euro nel primo semestre rispetto ai 129 milioni di euro dell’anno precedente. Tale aumento è stato determinato principalmente dalle crescenti pressioni creditizie sul portafoglio immobiliare, con l’aggiunta di alcuni accantonamenti per il rischio geopolitico, come riportato dalla banca nel comunicato stampa relativo ai risultati del primo semestre.
Helaba è stata l’unica banca a registrare un utile inferiore rispetto all’anno precedente. Il suo utile netto del primo semestre è crollato a 148 milioni di euro, rispetto ai 342 milioni di euro dei primi sei mesi del 2025, secondo i dati di Market Intelligence. La banca ha attribuito il calo degli utili alle perdite nel suo portafoglio immobiliare commerciale e a un risultato di fair value inferiore. I risultati di fair value riflettono le variazioni dei prezzi di mercato delle attività e passività finanziarie, come titoli, derivati e immobili, detenute dalle banche.
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