Bff Bank ha chiuso i primi nove mesi del 2026 con un utile netto rettificato di 89,6 milioni di euro, in calo del 24% su base annua. L’utile netto contabile, ha precisato la banca, include gli effetti del rapporto ispettivo della Banca d’Italia (-36,9 milioni di euro post imposte), compensati dalla vendita di un consistente portafoglio di titoli di Stato che ha generato plusvalenze per 41,7 milioni di euro al netto delle imposte.
Al 30 settembre 2026, i ricavi netti rettificati si sono attestati a 289,4 milioni di euro (-5% rispetto all’anno precedente), di cui 129,8 milioni derivanti dalle attività di Factoring, Lending & Credit Management, 29,2 milioni dai Securities Services, 56,7 milioni dai Payments e 73,6 milioni dal Corporate Center. Il costo della raccolta si è invece ridotto a 184,7 milioni di euro, in calo del 13%.
Nel comunicato sui risultati, l’istituto specializzato nel factoring verso la pubblica amministrazione ha dedicato ampio spazio al processo di de-risking richiesto dall’autorità di vigilanza. La questione nasce dai cronici ritardi di pagamento della PA, in particolare delle aziende sanitarie, che spingono molte imprese a cedere i propri crediti a intermediari specializzati come Bff. Sebbene tali crediti vengano generalmente rimborsati, anche con l’aggiunta degli interessi di mora, le regole europee impongono criteri di classificazione che non tengono conto delle specificità dei tempi di pagamento della pubblica amministrazione italiana.
Le verifiche ispettive hanno così portato alla riclassificazione di circa un miliardo di euro di crediti precedentemente considerati in bonis. Nei primi nove mesi del 2026, il totale dei crediti deteriorati netti, comprendente sofferenze, inadempienze probabili e posizioni scadute, è risultato pari a 2,728 miliardi di euro, in calo del 12% rispetto a fine 2025 ma in forte aumento rispetto agli 1,78 miliardi di settembre 2025. Come evidenziato dalla banca, «l’incremento anno su anno riflette principalmente la riclassificazione effettuata in seguito al provvedimento ricevuto dalla Banca d’Italia».
Particolarmente contenuto risulta il livello delle sofferenze vere e proprie, pari a 46,9 milioni di euro, rispetto ai 93,8 milioni di fine 2025. La componente prevalente dei crediti deteriorati è invece rappresentata dalle esposizioni scadute (past due), che hanno raggiunto 2,509 miliardi di euro, contro 1,608 miliardi nello stesso periodo dell’anno precedente.
L’aumento dei crediti deteriorati si intreccia inoltre con gli effetti del calendar provisioning, il meccanismo europeo che impone progressive svalutazioni delle esposizioni non performing. La gestione di questi volumi sta producendo impatti significativi sia sul conto economico sia sugli equilibri patrimoniali della banca. Bff ha già segnalato la possibilità di una carenza patrimoniale a partire dal 2028, quando le regole sul calendar provisioning saranno pienamente operative. La banca ha inoltre precisato che tale stima non considera possibili evoluzioni delle principali variabili di rischio, che potrebbero anticipare l’emergere dello shortfall patrimoniale.
Per questo motivo l’istituto sta valutando una serie di interventi correttivi, tra cui la cessione di crediti deteriorati, operazioni di cartolarizzazione e il rafforzamento della struttura patrimoniale attraverso l’ingresso di nuovi investitori. In questo contesto si inseriscono le trattative esclusive con il fondo Cerberus, che potrebbe entrare nell’azionariato apportando 180 milioni di euro di nuove risorse.
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