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Nel dibattito su MCC, SACE e gestione dei crediti, banche, servicer e legali analizzano come valorizzare un’asset class sempre più strategica

Dalla gestione dei crediti all’investimento diretto: la roundtable “Viaggio verso l’Asset Management” racconta la trasformazione dei servicer in investitori e partner strategici nel private capital

L'intelligenza artificiale promette una rivoluzione nel recupero crediti e nell'underwriting, ma serve un approccio metodico e basato sui dati

I debitori hanno i loro diritti, in aggiunta, ovviamente, ai loro doveri. Con la pubblicazione delle nuove disposizioni di vigilanza della Banca d’Italia in materia di “trasparenza delle operazioni e dei servizi bancari e finanziari – correttezza delle operazioni tra intermediari e clienti”, sono divenute pienamente operative le nuove regole della direttiva europea sul mercato secondario dei crediti (Secondary Market Directive, SMD), volte ad assicurare maggiori standard di trasparenza e protezione a chi contrae un debito, anche nel caso in cui non riesca ad onorarlo e quel contratto finisca per essere ceduto.

La Banca d’Italia ha emanato le nuove disposizioni di vigilanza volte ad applicare la nuova direttiva UE sul mercato secondario dei crediti (Secondary Market Directive - SMD). La normativa europea ha riservato a specifici operatori, se diversi dalle banche, quella specifica attività, istituendo un albo ad hoc tenuto dall’autorità di vigilanza bancaria. Nel luglio scorso, Via Nazionale aveva avviato la consultazione sulla sua regolamentazione secondaria e ora si arriva all’atto conclusivo di questo iter normativo. 

Torna a farsi strada l’ipotesi di cartolarizzare una parte del magazzino dei crediti dello Stato. È stata quest’ultima tra le soluzioni prospettate – ha scritto Il Sole 24 Ore – nella riunione di insediamento della commissione di esperti presieduta da Roberto Benedetti, che nei giorni scorsi ha preso ufficialmente in carico il nodo dei 1.267 miliardi di euro (al novembre scorso) di cartelle esattoriali non pagate. Una massa di crediti che continua a dilatarsi anno dopo anno

La consistenza del magazzino dei crediti vantati dallo Stato ha raggiunto, a novembre 2024, la rispettabile cifra di 1.268 miliardi, ma, in effetti, una realistica azione di recupero può essere esercitata su non più di 100 miliardi. Sono le cifre essenziali relative alla difficile partita del “magazzino” contenute nella relazione di fine mandato scritta dall’ex direttore dell’Agenzia delle Entrate Ernesto Maria Ruffini, che recentemente si è dimesso, consegnata a fine anno al ministro dell’Economia Giancarlo Giorgetti.

Affidare all’industria dei servicer una quota dei crediti erariali che attualmente rimangono “in sonno” nel magazzino fiscale dello Stato potrebbe far affluire a quegli operatori specializzati uno stock di crediti da riscuotere tra i 100 e i 120 miliardi dal 2025 e un flusso annuo di nuovi crediti fiscali tra i 10 e i 15 miliardi a partire dal 2030.

«Abbiamo aperto una porta, anche se siamo stati accusati di lesa maestà». Parlando con Be Bankers, Massimo Garavaglia, senatore della Lega e presidente della Commissione Finanze di Palazzo Madama, considera solo rinviata la sua battaglia per trasferire una quota dei crediti fiscali all'industria dei servicer, per favorire il miglior recupero delle somme che attualmente rimangono soprattutto sulla carta.

Dopo la consultazione conclusa a fine settembre è attesa entro qualche settimana l’emanazione, da parte di Banca d’Italia, della normativa secondaria che completerà il recepimento della nuova direttiva europea SMD (secondary market directive 2021/2167). A quel punto - riferisce - Azienda Banca - anche l’Italia sarà parte del mercato unico europeo di “secondo livello” di acquisto di crediti bancari in default e fornitura di servizi di gestione.

Lo dispone un emendamento presentato al Dl Fisco, in corso di discussione al Senato.

Alla metà dello scorso decennio lo stock di crediti deteriorati in capo alle banche europee era un macigno che ammontava a ben €1000 miliardi. Attualmente quel numero si è ridotto ad “appena” €350 miliardi. A commentare il massiccio smaltimento di NPL dai bilanci del sistema creditizio continentale è stato John Fell, Deputy Director General for Macroprudential Policy & Financial Stability della Bce, intervenuto a Verona all’XI convegno di Alma Iura sui crediti deteriorati.

L’industria italiana del credito deteriorato è alla ricerca di una seconda giovinezza. Dopo gli anni del grande trasferimento di Npl dalle banche ai servicer - circa 300 miliardi passati di mano tra il 2015 al 2023 - quei flussi si sono progressivamente affievoliti spingendo i servicer a ripensare al loro modello di business ed a nuove strade da intraprendere per proseguire un cammino di crescita. Quali? Se ne è parlato a Verona all’XI edizione di NPL&UTP, il Congresso nazionale di Giurimetria, Banca e Finanza promosso dal Centro Studi Alma Iura.

Anche i gestori dei crediti in sofferenza parteciperanno attivamente alla Centrale dei Rischi. Lo dispone la modifica della circolare di Banca d’Italia n.139/1991 (Centrale dei rischi – Istruzioni per gli intermediari creditizi) messa in consultazione in questi giorni da via Nazionale nell’ambito delle disposizioni attuative del decreto legislativo appena approvato sulla gestione dei crediti in sofferenza.

Con la consultazione avviata dalla Banca d’Italia sulla normativa secondaria del decreto legislativo di recepimento della direttiva europea sul mercato secondario del credito, si delineano i requisiti che dovranno esibire quanti chiederanno di far parte del nuovo Albo dei Gestori di Crediti in sofferenza. La partecipazione all’elenco, tenuto da via Nazionale, sarà necessaria per chiunque voglia svolgere l’attività.

Con la rapidità di un centometrista la Banca d’Italia ha già posto in consultazione le sue disposizioni regolamentari e di vigilanza per attuale il decreto legislativo, appena approvato dal Consiglio dei Ministri (ma non ancora pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale) di recepimento della direttiva n.2021/2167 (Secondary Market Directive) sul mercato secondario dei crediti in sofferenza.

La Banca d’Italia avvia un dialogo informale con gli operatori interessati a chiedere l’autorizzazione per entrare a far parte del nuovo albo di “gestori di crediti in sofferenza”. Lo ha comunicato l’Istituto di Via Nazionale dopo che nei giorni scorsi il consiglio dei ministri ha licenziato definitivamente il decreto legislativo di recepimento della Direttiva (UE 2021/2167 (c.d. Secondary Market Directive o SMD) relativa ai gestori e agli acquirenti di crediti deteriorati.

Palazzo Chigi ha approvato in esame definitivo il Decreto legislativo di recepimento della direttiva SMD, la n.2021/2167 relativa ai gestori e agli acquirenti di crediti. Lo comunica in una nota lo stesso Consiglio dei ministri, che tuttavia non precisa se al documento siano stati apportati emendamenti.

La nuova regolamentazione comunitaria mira ad aumentare la competizione, anche su base transnazionale, per favorire l’ingresso di nuovi player attraverso l’apertura dei singoli mercati nazionali.

Lo stock di debito commerciale delle PA ammonta a circa 50 miliardi, di cui 8 sono nei bilanci di banche/società di factoring. Ora l'Ue sta intervenendo e punta a introdurre correttivi per dire addio ai ritardi nei pagamenti